¿Qué son los futuros de Bitcoin y cómo funcionan?

Bitcoin es la criptomoneda más grande por capitalización de mercado. Como otras criptos, además es increíblemente volátil. En marzo de 2020, a modo de ejemplo, el precio de Bitcoin prácticamente se redujo a la mitad en solo unos días, puesto que los mercados se desplomaron por temor a la pandemia de coronavirus. A principios de septiembre, se había recuperado de alrededor de $ 4,000 a un máximo de $ 12,000, antes de caer rápidamente por debajo de los $ 10,000.

El comercio al contado o al contado, la práctica de comprar y comercializar Bitcoin, obliga a los operadores a intercambiar criptos a sus precios actuales. Pero, ¿y si hubiera una manera de arreglar ese precio de $ 4,000, recogiendo el Bitcoin un par de meses después? Entonces, inclusive si el precio de Bitcoin alcanzara los $ 12,000, la contraparte tendría que entregar la compra de Bitcoin con $ 4,000.

¡Sí hay! Se llama contrato de futuros. Un contrato de futuros es un acuerdo entre dos comerciantes que necesita que un comerciante compre o venda un activo en un momento, monto y precio específicos. A modo de ejemplo, puede firmar un trato a mediados de marzo para comprar un Bitcoin por $ 4,000 antes del 30 de agosto. Además podría estar en el otro lado del trato, aceptando comercializar un Bitcoin a un precio fijo. Si usted es un comprador, desea que el precio de venta de Bitcoin suba, puesto que podrá comprar la criptomoneda por debajo del valor de mercado, mientras que los vendedores quieren lo contrario, beneficiándose si Bitcoin baja de precio.

La gente se volvió loca por los contratos de futuros de Bitcoin como les gusta a los grandes jugadores Grupo CME y TD Ameritrade han entrado en el espacio. Cuando el Los futuros de Bitcoin debutaron en el Chicago Board Options Exchange (CBOE) En diciembre de 2017, el portal web de CBOE estaba abrumado. Sobre Bakkt, la plataforma de futuros de Bitcoin operada por Intercontinental Exchange, se negocian alrededor de 11.000 contratos de futuros cada día.

En las últimas 24 horas (al 10 de septiembre), se negociaron en Binance contratos de futuros por valor de $ 2,03 mil millones; $ 2 mil millones en Huobi; $ 1,85 mil millones en OKEx; y $ 1.050 millones en BitMEX.

Contratos de futuros y evolución de clases de activos

«Los futuros de BTC son una magnífica manera de aportar liquidez adicional al mercado y además brindan excelentes posibilidades de arbitraje», dijo Nick Cowan, CEO de la Grupo GSX, para Descifrar. «Los futuros son una parte importante de la evolución de la clase de activos, puesto que proporcionan un punto de referencia, un valor razonable o FV, de lo que es el valor futuro, lo que posibilita que el arbitraje y la liquidez ingresen al mercado».

El motivo por la que puede negociar futuros de Bitcoin en lugar de, digamos, comprar lotes de Bitcoin por valor de $ 4,000 en ese momento, es que no tiene que mantenerlos usted mismo. (Nuestra analogía del samurái japonés es útil aquí: el samurái japonés negociaba contratos de futuros para no tener que almacenar el arroz él mismo).

Algunos intercambios de criptos, como OKEx, disponen tarifas de intercambio más bajas para los contratos de futuros, lo que significa que los operadores pueden exprimir un poco más sus cuentas usando futuros.

Cómo un comerciante sale de su posición de futuros

Nick Cowan, CEO de GSX Group, dijo a Decrypt: «Los futuros de BTC son una magnífica manera de traer liquidez adicional al mercado y además brindan grandes posibilidades de arbitraje». Esto se debe a que los contratos de futuros de forma general no se mantienen hasta su fecha de vencimiento. En cambio, se negocian como otros activos. A medida que varía el valor comercial de Bitcoin, además lo hará el valor de los diferentes contratos de futuros de Bitcoin.

Al entrar en un contrato de futuros, hay tres formas en que un comerciante puede salir de su posición: compensación, renovación y vencimiento. La compensación es la más común y ocurre cuando un comerciante crea otro contrato de futuros de igual valor y tamaño, anulando sus obligaciones efectivas cuando se equilibran. El traspaso se realiza compensando una posición, pero con una fecha de vencimiento que está más allá del futuro. El vencimiento es lo que cabría esperar: es cuando un contrato llega a su fecha de finalización y las partes que lo mantienen compran o venden al precio acordado.

Contratos de futuros y coberturas

Otro método de negociación de futuros es la cobertura. La cobertura es una forma de reducir el riesgo, lo cual es útil para los operadores que enfrentan volatilidad criptográfica.

Considere un comerciante que acaba de comprar tres Bitcoin a $ 10,000 cada uno:

• 📈 Crees que el precio de Bitcoin subirá a fin de mes, pero pretendes proteger tu posición en caso de que baje.
• 📅 Para proteger su posición, puede firmar un contrato de futuros para comercializar un Bitcoin por $ 10,000 al final del mes.
• 💰 Al final del mes, si Bitcoin ha subido, obtendrá ganancias vendiendo los dos restantes
• 📉 Si cae, perderá dinero, pero esto será limitado puesto que aún puede comercializar un Bitcoin por $ 10,000.
  La cobertura reduce el riesgo general de un comerciante, pero además limita sus beneficios potenciales.

Futuros de Bitcoin: una nota de precaución

El mundo de los futuros de Bitcoin no es todo diversión y juegos. Hacerse cargo un contrato es una obligación seria, y si llega a su fecha de vencimiento, el comerciante tiene la obligación legal de cumplirlo.

Los futuros pueden hacerle perder mucho dinero, puesto que podría verse obligado a comprar Bitcoin muy por encima de su precio actual. Las criptos son una de las clases de activos más volátiles disponibles; Como ocurre con todas las criptos, operar con Bitcoin es muy arriesgado.